区块链情报公司TRM Labs周二发布报告称，加密货币交易所HTX在遭到英国制裁的数周内重建了底层钱包基础设施，以快速轮换存款和热钱包的方式应对监管。报告指出，HTX已“重建了其链上架构”，导致基于地址列表的筛查“无法跟上节奏”。
英国金融制裁执行办公室（OFSI）于5月26日将HTX背后的实体Huobi Global S.A.列入制裁名单，这是英国首次对如此规模的加密货币交易所采取此类措施。制裁一揽子计划针对加密货币交易所及“A7网络”，英国当局称后者“被俄罗斯用来规避现有限制”并输送资金以支持其对乌克兰的战争。英国政府在公告中将HTX标记为“主要全球加密货币交易所”，怀疑其向克里姆林宫输送了超过15亿美元资金。
TRM Labs表示，在制裁后的几周内，HTX保持了原有品牌并继续运营，但开始在TRON、以太坊、BNB Smart Chain和Solana之间轮换钱包，每个热钱包和资金地址在数小时内被废弃，活动转移至新地址。该公司称，这种操作产生了“持续移动的目标”。基于特定HTX地址的黑名单“在数小时内过时”，并且会忽略交易所自制裁以来进行的大部分活动，因为这些资金流动通过未被任何列表记录的地址进行。TRM Labs认为，只有当筛查追踪轮换钱包背后的行为模式、识别每个新上线地址时，才能保持同步。
TRM Labs将此响应描述为一种在资金充足的受制裁实体中常见的模式，这些实体很少消失且倾向于适应。报告将HTX的钱包轮换与俄罗斯交易所Garantex在自身被制裁后的操作进行了比较。2025年3月打击行动后，Garantex的运营者推出了继任者Grinex，并通过与卢布挂钩的稳定币A7A5转移流动性。而HTX则保留了同一品牌，在钱包层面进行了重建。
报告还指出，美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）和欧盟尚未将HTX列入制裁名单，因此冻结义务仅适用于英国监管的实体，但TRM Labs敦促其他机构将该交易所视为“高制裁规避风险”。
HTX发言人回应称，报告中提及的技术活动是良性的。发言人表示：“TRM报告中提到的技术活动反映了行业常见的、由安全驱动的常规平台操作。我们坚决否认任何暗示相反性质的描述，并无进一步评论。”该交易所此前已对英国的行动提出异议。在5月被制裁后，HTX曾告诉Decrypt，被列入名单的实体Huobi Global S.A.“与在线HTX交易所不同”，并称用户资金安全且全球运营不受影响——尽管OFSI强调，由于HTX由Huobi拥有，其被视为受英国金融制裁约束。
英国金融监管机构FCA今年早些时候已单独对HTX提起执法行动，指控其向英国客户进行非法金融促销，导致该交易所限制新用户注册。HTX由亿万富翁加密货币企业家孙宇晨（Justin Sun）拥有并提供顾问服务，其美国欺诈案已于今年早些时候与美国证券交易委员会（SEC）达成和解。该交易所报告称，2025年交易量超过3万亿美元。